Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 4 lipca, podtrzymali rekomendację dla Pointpacku na poziomie "kupuj", obniżając jednocześnie wartość godziwą akcji do 55 zł z 60 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 38,30 zł.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 4 lipca o godz. 6.00.
"Wraz z kupnem udziałów w P2A Pointpack z przytupem wszedł w nowy obszar dostaw automatów, a który wcześniej tylko próbował rozwijać w ramach programu pilotażowego. Chociaż kontrakt P2A z Pocztą Polską znacząco zmieni obraz wyników spółki, jesteśmy ostrożni co do całościowego pozytywnego wpływu na Pointpack. Zwłaszcza, że w tym samym czasie Pointpack efektywnie opóźni wypłaty gotówki do akcjonariuszy z podstawowego biznesu" - napisano w rekomendacji.
"Oczekujemy, że konsolidacja P2A przeniesie przychody spółki na inny poziom, ale nie będzie miała wpływu na podstawowy biznes, stąd podwyższamy prognozę przychodów w 2022/2023 do 103,3/154,4 mln zł (z 59,5/74,4 mln zł). Jednak na poziomie wyników zakładamy, że wpływ P2A zostanie skompensowany wyższa bazą kosztową (widoczną w 1Q22) i spowolnienie związanym z oczekiwaną przez nas recesją w 1H23E" - dodano.
Autorem rekomendacji jest Marcin Nowak.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ asa/
