���Dz�����

Analitycy DM BDM w raporcie z 18 października obniżyli rekomendację dla Elektrotimu do "trzymaj" z "kupuj", obniżając cenę docelową akcji spółki do 6,79 zł z 11 zł.

W dniu wydania raportu kurs akcji Elektrotimu wyniósł 6,48 zł.

"Wyniki Elektrotimu za drugi kwartał 2022 r. były poniżej naszych oczekiwań. Spółka odczuwała nadal znaczący wzrost kosztów na kontraktach pozyskanych w latach 2019-21. Umowa na budowę bariery elektronicznej na granicy z Białorusią nie dołożyła się dotychczas w znaczący sposób do wyników" - napisano w raporcie.

"Zwracamy jednocześnie uwagę, że w portfelu nadal znajdują się kontrakty na słabych marżach oraz ekspozycję spółki na kursy walut (część zakupów materiałów). Zakończenie kontraktu na granicy z Białorusią przesunie się 1Q’23 (przy podpisaniu umowy zakładano jego zamknięcie na początku 4Q’22). Biorąc te czynniki pod uwagę obniżyliśmy nasze założenia

wynikowe na 2022 rok" - dodano w raporcie.

Zdaniem analityków negatywny wpływ na wyceną ma także wzrost stopy wolnej od ryzyka oraz zmiany w wycenie porównawczej.

"Ze względu na skalę kontraktu ze Strażą Graniczną, wyniki w drugim półroczu 2022 r. będą zdeterminowane postępem prac i rozpoznawaną na nim rentownością" - napisano.

Depesza jest skrótem raportu DM BDM wydanego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jego autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 18 października, o godzinie 12:00.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

alk/ gor/