���Dz�����

Wskaźnik WIBOR 3M 28 czerwca znalazł się na poziomie 7 proc. W ciągu dwóch miesięcy wskaźnik, od którego uzależnione jest oprocentowanie większości kredytów hipotecznych w Polsce wzrósł o 1 pp. Dla średniego zobowiązania z ostatnich lat oznacza to wzrost raty o ok. 200 zł miesięcznie.

Dla kredytobiorców spłacających zobowiązania oparte na zmiennym oprocentowaniu kolejne aktualizacje harmonogramów od jesieni 2021 r. oznaczały kolejne wzrosty obciążenia. Zaledwie 10 miesięcy temu wskaźnik WIBOR 3M znajdował się na poziomie 0,21 proc., najniższym odnotowanym w historii. 28 czerwca 2022 r. zameldował się na pułapie 7 proc.

Od początku serii podwyżek stóp procentowych kredytobiorcy zadają sobie pytanie „kiedy to się skończy?”. Jeszcze w zimie zeszłego roku eksperci komentujący meandry polityki pieniężnej w Polsce wskazywali na poziom 4-4,5 proc. Mówiło się wówczas, że przy takim poziomie ceny pieniądza, kredytobiorcy zaczną mieć problemy z regulowaniem zobowiązań. W kolejnych miesiącach graniczna wartość w prognozach stopniowo przesuwała się w górę.

Najnowsze oczekiwania bankowych ekonomistów wskazują na zbliżający się koniec cyklu podwyżek. Przykładowo, analitycy Credit Agricole spodziewają się, że stopa referencyjna dotrze do poziomu 7,75 proc. Podobnie wygląda obraz wyłaniający się z notowań instrumentów finansowych FRA, wskazujący na wzrost stawki WIBOR 3M do ok. 8 proc. w średnim terminie. Spójrzmy, jak przełożyłby się taki scenariusz na raty spłacane przez kredytobiorców.

W ciągu zaledwie kilku miesięcy raty nowego 25-letniego kredytu uległy niemal podwojeniu. Kredytobiorca pożyczający 300 tys. zł jesienią 2021 r. płacił pierwszą ratę równą w wysokości ok. 1330 zł. Przy dzisiejszym poziomie stawki WIBOR 3M byłoby to 2560 zł.

Jeśli przyjmiemy, że cykl podwyżek stóp procentowych ma się ku końcowi i WIBOR zatrzyma się na pewien czas na poziomie 8 proc., przykładowy kredytobiorca musiałby co miesiąc przeznaczyć na obsługę zadłużenia prawie 2770 zł, czyli o 107 proc. więcej niż w epoce rekordowo niskich stóp. Warto mieć jednak na uwadze, że nawet w takim optymistycznym scenariuszu nie należy liczyć na szybkie obniżenie się obciążeń. Przed nami "raczej płaskowyż niż wierzchołek".

Mniej optymistyczne scenariusze wskazują na przeciwstawne cele rządu i władz monetarnych oraz możliwość kontynuacji podwyżek. Przebicie psychologicznej bariery 10 proc. przez WIBOR oznaczałoby wzrost raty przykładowego kredytu jeszcze o ponad 400 zł, do ponad 3200 zł. Kolejne dwa punkty procentowe dodałyby do tej kwoty ponad 450 zł.

Ź��ó��ł��: