Planowana zmiana zasad opodatkowania funduszy inwestycyjnych polegająca m.in. na objęciu przepisami ustawy o podatku dochodowym funduszy inwestycyjnych zamkniętych (FIZ) może skutkować zwiększeniem dochodów sektora finansów publicznych o ok. 2-2,5 mld - wynika z uzasadnienia do projektu ustawy. W efekcie wyraźnie spadają kursy akcji spółek zarządzających funduszami inwestycyjnymi notowanymi na GPW.
Projekt ustawy o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych został wniesiony do Sejmu w poniedziałek przez posłów PiS.
"Celem projektu ustawy jest zmiana zasad opodatkowania funduszy inwestycyjnych poprzez objęcie polskich funduszy inwestycyjnych, działających na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, tj. funduszy inwestycyjnych otwartych (FIO) oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (SFIO) zwolnieniem przedmiotowym - zamiast zwolnienia podmiotowego - obejmującym dochody (przychody) z odsetek, dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, zbycia wierzytelności, walut, udziałów (akcji) oraz innych papierów wartościowych, w tym pochodnych instrumentów finansowych lub realizacji praw z nich wynikających" - napisano w uzasadnieniu do projektu.
Dz
Zmiana zasad opodatkowania ma polegać również na objęciu analogicznym zwolnieniem przedmiotowym zagranicznych instytucji wspólnego inwestowania z państw członkowskich Unii Europejskiej lub Europejskiego Obszaru Gospodarczego, spełniających cechy pozwalające uznać je za podmioty równoważne do FIO i SFIO oraz na objęciu przepisami ustawy o podatku dochodowym funduszy inwestycyjnych zamkniętych (FIZ).
"Powyższe zmiany nie wpłyną więc na zakres opodatkowania krajowych FIO oraz SFIO i równoważnych funduszy zagranicznych, osiągających wskazane powyżej dochody (przychody), pomimo zmiany formuły zwolnienia" - napisano.
W uzasadnieniu wskazano, że przyjęty obecnie model opodatkowania dochodów z inwestycji poprzez fundusze inwestycyjne wywołuje negatywne skutki, przede wszystkim w obszarze działania krajowych FIZ.
"Fundusze tego typu stanowią jeden z podstawowych elementów budowania struktur planowania podatkowego z wykorzystaniem podmiotów zagranicznych (głównie transparentnych podatkowo), poprzez umiejscawianie FIZ w łańcuchu podmiotów prowadzących działalność gospodarczą i transferowanie dochodów z tej działalności, w zdecydowanej części, do FIZ" - napisano.
W uzasadnieniu zapisano, że przyjmując, iż wynik finansowy FIZ byłby zbliżony do podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych, zmiana zasad opodatkowania funduszy inwestycyjnych mogłaby skutkować zwiększeniem dochodów sektora finansów publicznych o ok. 2-2,5 mld zł, z tytułu opodatkowania dochodów FIZ. "Zmiana byłaby natomiast neutralna dla pozostałych typów funduszy inwestycyjnych w zakresie, w jakim uzyskiwałyby nadal dochody objęte propozycją zwolnienia przedmiotowego" - napisano.
Zmiany mają wejść w życie z dniem 1 stycznia 2017 r. Widmo zmian już jednak znajduje przełożenie na notowania spółek z branży, których akcje znajdują się w obrocie na GPW. W środę rano Altus traci 3,9%, Quercus 2,9%, a Ipopema Securities 3,2%. W mniejszym zakresie, tylko o 1,5%, spadają notowania Skarbiec Holding.
jba/
