Analitycy DM BDM, w raporcie z 27 kwietnia, podwyższyli cenę docelową Grajewa do 40,5 zł z 35,9 zł podtrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie na poziomie 31,0 zł.
"W styczniu '16 Grajewo sfinalizowało transakcję przejęcia niemieckich aktywów Pfleiderera po atrakcyjnych mnożnikach (4,2x EV/EBITDA'15). Przy uwzględnieniu zapowiadanych synergii i efektów nowych inwestycji, a także biorąc pod uwagę dobrą koniunkturę na rynku płyt drewnopochodnych spółka handlowana jest z istotnym dyskontem do porównywalnych podmiotów" - napisano w raporcie.
"Dodatkowo wysoka generacja gotówki (wolne przepływy pieniężne 10-20 proc. kapitalizacji) daje pole do silnych strumieni dywidend po refinansowaniu zadłużenia i obniżeniu kosztów finansowych (konserwatywnie w 2017 roku). Mając to na względzie utrzymujemy rekomendację +kupuj+ dla spółki podwyższając jednocześnie cenę docelową do 40,5 zł za akcję" - dodano. (PAP)
pif/ osz/
