Raport wydano przy kursie 99,6 锄艂.
"Podstawowy biznes Oponeo wyra藕nie przebi艂 nasze oczekiwania w 2024 鈥� ostatecznie przychody przekroczy艂y nasze prognozy o kilka procent, ale rentowno艣膰 by艂a wyra藕nie wy偶sza" - napisano w raporcie.
"Biznes oponowy nie do艣膰, 偶e utrzyma艂 dobre tempo wzrostu (+11 proc. w 2024) 鈥� naszym zdaniem utrzymuj膮c stabilny udzia艂 w rynku (oko艂o 25 proc.), to jednocze艣nie odnotowa艂 najwy偶sz膮 mar偶臋 brutto (21,4 proc.) w ostatnich latach. Jeste艣my pod wra偶eniem, jednak do prognoz podchodzimy do艣膰 ostro偶nie. Historia sp贸艂ki pokaza艂a, 偶e 艣rodowisko biznesowe potrafi by膰 do艣膰 zmienne w tej bran偶y" - dodano.
Podano, 偶e jednocze艣nie sp贸艂ka wskazuje na do艣膰 agresywne poczynania konkurencji 鈥� i chyba rozwa偶a wi臋ksz膮 aktywno艣膰 marketingow膮 lub konkurencj臋 cenow膮.
"Ten rok mo偶e by膰 sprawdzianem, czy rentowno艣膰 nie wzros艂a za bardzo i za szybko 鈥� robi膮c nieco miejsca dla konkurencji. Oczekujemy stabilnego wyniku w segmencie oponiarskim w 2025. W kolejnych latach zak艂adamy utrzymanie rentowno艣ci, ale kosztem nieco wolniejszego wzrostu" - napisano.
"Co prawda EBIT ro艣nie zgodnie z naszymi wcze艣niejszymi oczekiwaniami, ale przychody sporo szybciej. (...) Sytuacja konkurencyjna Dadelo wydaje si臋 jeszcze lepsza ni偶 Oponeo" - napisano.
Depesza jest skr贸tem rekomendacji. Materia艂 zosta艂 opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Pilota偶owego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Piotr 艁opaciuk. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nast膮pi艂o 6 maja, o godzinie 7.30.
W za艂膮czniku znajduje si臋 pe艂na wersja raportu BM PKO BP. (PAP Biznes)
alk/ asa/