×ãÖDzÊÈü¹û

Ponieważ na forum pojawiają się naprawdę żałosne komentarze pozbawione elementarnej wiedzy arytmetycznej, poniżej przedstawiam jedną z możliwych wycen akcji BMX opartą na spełnieniu się pewnych założeń:

Obecna kapitalizacja to 108 mln, tygodniowa zdolność produkcyjna najwyższej klasy testów genetycznych ( zdecydowanie za niska do potrzeb rynku) to 50 000, na każdym teście marża min 20 % czyli ok 100 zł mnożymy razy 50000 =5mln tygodniowo zysku !!! 108 mln dzielimy na 5 i mamy niespełna 22 tygodnie, czyli zaledwie pół roku aby pokryć obecną kapitalizację, o ile w międzyczasie nie dojdzie do podwojenia mocy produkcyjnych ( wtedy potrzeba będzie 11 tygodni czyli niespełna kwartału) jeśli następnie dodamy zyski ze sprzedaży testów przesiewowych ( firma w raporcie za marzec wykazała możliwość sprzedaży 10 000 dziennie , przyjmijmy marżę min 15 zł ) to w skali miesiąca mamy 22 dni robocze czyli 220 000 razy 15 a więc 3,3 mln zysku miesięcznie co do końca 2020 r daje wynik 33 mln plus 200 lub 400 mln z testów genetycznych, zatem wariant minimum to 233 mln, a wariant skromnie rozwojowy to 433 mln zysku do końca roku, zaznaczam ZYSKU, co daje w przeliczeniu na akcję ZYSK 233/3,8 = 61 zł lub odpowiednio 433/ 3,8 = 114 zł, czyli przyjmując wskaźnik C/Z na poziomie min 3 otrzymujemy wycenę akcji odpowiednio na poziomie 183 zł do 342 zł. Każdy może sobie dalej ocenić sensowność podanego rozwiązania i podjąć właściwą decyzję. Oczywiście po drodze może się wszystko zdarzyć ( nagłe ustąpienie wirusa, darowizna z Chin super testów etc., testy konkurencyjne etc., podobnie jak w każdej innej spółce na GPW. Ryzyko to naturalny element inwestowania na giełdzie, dlatego wypraszam sobie obraźliwe komentarze. To tylko jedna z możliwości rozwoju tego waloru.

Mylisz cenę badania z cena testu. Uważam że zysk na teście może nie być tak wysoki. Ale generalnie tok myślenia podzielam.

Cena za test bedzie w okolicach 50-100zł do tego trzeba tez doliczyc dzielenie sie zyskiem z hiszpanami w koncu sa wspoltworcami testu za darmo im nie pomagali

Realnie na teście zysk firmy bedzie w okolicach od 5-10 zł co daje w przeliczeniu na obecne moce produkcyjne od 1mln do 2mln zysku miesiecznie

To przegięcie w drugą stronę. Mylisz testy.

Dobre testy genetyczne kosztują od 100 euro w górę, więc jeśli marża wynosi min 20 % to 100 zł nie jest wygórowaną stawką. Proszę nie mylić testów genetycznych z przesiewowymi tam marżę przyjąłem 15 zł, ale nawet gdyby była na poziomie 10 zł to niewiele by to zmieniło.

Raczej sie nie myle nawet jesli to mniej niz wy cena testu za 500 zł tak ale tyle kosztuje wykonanie testu a nie sam test w wykonanie testu wlicza sie wiele czynników

Słowo raczej robi wielką różnicę, proponuję rzetelną weryfikację swoich poglądów przed ich upublicznieniem:
linkÌý

up

Tutaj masz racjÄ™ kolego
Ciągle są mylone testy genetyczne z przesiewowymi..A różnica w cenie jest kolosalna. Ale czego wymagać jak miliony w raporcie mylili z tysiącami

Dokupujemy!!!!!Ja kupiłem czekam na 29

Widzę, że wątek bardzo się rozbudował. jest w nim wiele trafnych wniosków, ale wielu popełnia błąd w założeniu, co do ceny zestawu do testu genetycznego rt-PCR, produkowanego przez BMX. Od ponad 10 lat zawodowo zajmuję się wyceną badań diagnostycznych i zapewniam, że cena tego zestawu to 50-100zł jak napisał NOWY. Jeśli obliczycie cenę, po jakiej MZ kupuje te testy (tabela Excel: https://www.gov.pl/web/zdrowie/covid---ewidencja-zakupow ) sami zobaczycie, że od Argenty są za 71,44zł, od Integry za 95,81zł, od Imogeny za 60,75zł, a od BMX za 64,47zł.
500-550zł to cena komercyjna dla klienta indywidualnego oferowana już przez laboraotrium, które test wykonuje. Procedury badań genetycznych są bardzo wymagające, potrzeba do tego odpowiednich warunków, sprzętu no i ludzi. Do tego trzeba doliczyć jeszcze koszty poboczne związane z pobraniem wymazu (specjalna wymazówka), transportem (w wielu przypadkach w suchym lodzie), przygotowaniem próbki do badania itd. Tych kosztów nie ponosi BMX, a muszą być uwzględnione w cenie komercyjnej. Jest jeszcze odpowiedzialność laboratorium za wynik (producenta odczynników jest dalej).

Dla przykładu powiem, że morfologia, albo badanie ogólne moczu w samych kosztach odczynnikowych to 1-1,3zł dla dużego laboratorium, do tego probówka, igła jakieś 0,2zł, a badania te sa oferowane przychodniom i szpitalom po ok. 2 zł, zaś pacjent płaci za nie 12-15zł.
Badania biochemiczne, jak np. sód, potas, cholesterol, ASPAT, ALAT, bilirubina itp. są jeszcze tańsze. Laboratorium płaci za odczynniki do nich poniżej 0,50zł/test, a sprzedaje przychodniom za ok.1,50zł, natomiast pacjent zapłaci już 10-11zł.
SÄ… to badania robione na potężnych analizatorach (czÄ™sto w linii automatycznej, gdzie komputer steruje po kolorach korków probówek, do którego analizatora dana probówka ma trafić. Robi siÄ™ ich ogromne iloÅ›ci, dlatego sÄ… tak tanie dla poÅ›rednika, tj. placówki sÅ‚użby zdrowia, ale pacjent zapÅ‚aci za nie 10x ·É¾±Ä™³¦±ðÂá.

Mam nadzieję, że rozjaśniłem, że producent testów PCR sprzedawanych za 500zł otrzyma 50-100zł za test.
Wymienione wyżej firmy poza BMX sprowadzają te testy z zagranicy i taka sama konkurencja jest we Francji, czy w Afryce. Dlatego i tam BMX bedzie na tym poziomie cenowym. Na tych cenach nalezy opierać prognozy przychodów i do tych cen należy kalkulować marżę.
Najważniejsze, że BMX ma test PCR obardzo dobrych parametrach i stabilnych odczynnikach, nie wymagajacych suchego lodu do transportu. To jest jego przewaga nad innymi, dająca mu wysokie prawdopodobieństwo pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych.
Przepraszam, jeśli ścinam czyjeś nadzieje, ale dla dobra nas wszystkich przyda się co niektórych sprowadzić na ziemię.
Sam mam parę tysięcy akcji BMX (za wszystko) i jeszcze dokupię.
Znam tę branżę i widzę w tej firmie ogromny potencjał (i to nie tylko jeśli chodzi o SARS-CoV-2)

małe sprostowanie:
oczywiście BMX ponosi koszt wysyłki zestawów do klienta (ale nie ma tu suchego lodu)

Trole w natarciu

Zadzwoń do Lublina, a zobaczysz gdzie jest prawda :) Pozdrawiam, bez urazy :)

wezmy ta cene szwedzka 4200 sek = 1748 zl za 25 szt, czyli 1 szt= 69,92zl = w sklepie, marza hmm no zalozmy 20% chociaz nie wiem czy az tyle = 14zl x 50 000 szt tygodniowo = 700 000zl zysku, w ciagu roku 52*700 000 = 36 mln 400 tys , zakladajac ze te obliczenia co do przesiewowych tez sa tak swietnie policzone to zakladam ok 5mln, wiec w sumie wychodzi 41mln 400tys zatem zysk na akcje 41,4/3,8 = ok 11zl czy gdzies popelnilem blad?
 

Popełniłeś FUNDAMENTALNY błąd, pomyliłeś testy przesiewowe sprzedawane w Szwecji z testami genetycznymi, dlatego zaniżyłeś wynik. Zanim coś wrzucisz do przestrzeni publicznej sprawdź i przemyśl to 3 razy. Zdolności produkcyjne 50 000 tygodniowo dotyczą testów genetycznych a nie przesiewowych. Genetyczne są znacznie droższe.

nie dzielcie skóry na niedżwiedziu , teraz tylko cierpliwość i pokora ! Jest ogromny potencjał aczkolwiek mogą wystąpić po drodze nieprzewidziane perturbacje . ja osobiście lubię liczyć jak już mam w kieszeni i nie lubię w okół dużej kasy takiego harmidru pieniądz lubi ciszę i pokorę , pozdrawiam

1. Pisałem o różnych scenariuszach, także tych mniej optymistycznych.
2. Nie robię hałasu, tylko prostuję przekłamania w oparciu o fakty, aby dbać o dobre imię dobrej polskiej firmy.
3. Jest dla mnie oczywiste, że na giełdzie każda kalkulacja jest czysto hipotetyczna.
Pozdrawiam

up

dobra wycena. zgadzam siÄ™/

To akurat są spekulacje wyssane z palca. Nikt tu raczej nie wie jaka jest marża wiec takie wyliczanie do niczego nie prowadzi. Na Mercatorze miałem swego czasu ubaw jak goscie obliczali zyski za rekawiczki napodstawie wagi wysłanych kontenerów do USA. To byla bez trzymanki jak gość zważył pare rekawic i wyszlo mu 2 gramy i tam wyliczal ze skoro wyslali tam tyle a tyle ton towarow to zarobili tyle a tyle :-)
100 zeta marzy na teście ? Ra.czej nie realne

°ä³ú±ðść,
Panowie, nie ma co się spinać do końca i denerwować jeden na drugiego. Autor wyliczeń trafnie i fajnie wyliczył potencjalne możliwości. Ale to potencjał. Fajnie pokazany i dzięki za analizę. Zgadzam się jednak z tym że ta rentowność nawet jak jest taka na dziś, a może być, to pod wpływem konkurencji zacznie spadać. Pomimo ,że będą to super testy. Więc jak policzymy 15 złotych za test by wyliczyć minimum jakie może firma zarobić będziemy mieć bazę i liczyć iż będzie lepiej. Czy jeśli za kilka tygodni testy będa chodzić po 15 złotych to czy firma ma na dziś potencjał wzrostów, zakładam że tak ale jaki?, czy na rynku już za chwilę firmy z testami nie będą pase czy jak to się pisze. I to że potencjalny c/z 3 to kosmos nie będzie to miało większego znaczenia. Pytam autora tego akurat postu bo inwestował też w Mercator. Tez mam jedną i druga Spółkę choć dopiero od kilku dni. Podoba mi się i jedna i druga. Już produkuje, zarabia niezlą kasę, ale drożeją inne Spółki. Wiem że trzeba być cierpliwym ale w teraz w tej fali wzrostowej wykorzystywać trzeba okazje, Stąd pytanie jaki jest realny potencjał wzrostów w krótkim terminie. Ja szacuje i tu i tu dojście do 45-48 złotych. Co Wy na to?. I nie mówię o wycenie jednej i drugiej bo powinna być wyższa docelowo ale o tym ile może kosztować.
pozdrawiam i wszystkim niezależnie w co inwestują życzę zysków. ja akurat musze mieć jakąś wartość by inwestować stąd dopiero niedawno mam akcje obu Spółek.

Czołem Kolego
BMX to nie jest spółka spekulacyjna tylko inwestycyjna. Przed świętami spekuła niepotrzebnie bujnęła kursem, trochę na życzenie samych "Leszczy", ale obecny akcjonariat wie co trzyma w portfelu. Dlatego zapraszamy do inwestycji, jeśli uznasz, że chcesz podjąć to ryzyko, które jest wpisane od zawsze w każde inwestowanie na giełdzie.

Dzięki za wiadomość. Spoko, też podoba mi się historia i wartość jaka stoi za Spółką. A ja nawet jak gram na krótko muszę mieć wartość. Tu ja dostrzegam. Zostanę na dłużej. Nawet jak medycyna znajdzie antidotum to będę kolejne. To jest chyba najlepsze W długiej perspektywie tej Spółki czyli jej zdolność do szybkiego wynajdowania testów. Pozdrawiam serdecznie

dzieki!

a przepraszam to byly przesiewowe a PCR genetyczne 20307 sek = 8452zl za 96 testow = 88zl , marza 20% = 17,6 zl x 50000=880 00 tygodniowo, w ciagu roku 52x880 000=45 760 000 + przesiewowe jak wczesniej napisalem to 36mln 400tys = 82 160 000 to dzielimy na 3,8 = 21,62 zl i to by bylo na tyle

Skąd wziąłeś to 8452zł za 96 testów???

linkÌý

A dlaczego producent ma mieć tylko 20% przecież to bez sensu

Panie i Panowie. Zarobimy tak czy inaczej, po prostu jedni ·É¾±Ä™³¦±ðÂá inni mniej. Nikt tu nie jest żeby sobie popatrzeć i popisać.

ale produkcje potrojÄ… i co wtedy

skąd ty masz te dane???jesteś z branży czy może jadasz śniadania z Prezesem Urbanem ??:))co wy wypiujecie????
Cena???? Marża?????
Bzdury

Up

Czyli C/Z na poziome 1.5, bardzo nisko, trzeba liczyć minimum c/z 5 czyli ok. 130 zł akcja. No i szansa na dywidendę może 50% zysku czyli 10 zł na akcję. Będzie petarda.

Do tego zyskiem sie dziela z hiszpanami sa wspoltworcami testu za darmo im nie pomagali a testy przesiewowe sa chinskie tylko ze chinczycy zgodzili im sprzedawac pod swoja nazwa ze wzgledu na to ze licza na wieksza sprzedaz jesli beda sprzedawac pod europejska marka wiec za przesiewowe zapewne rowniez sie dziela zyskiem z chinczykami

Pomylenie zysków z przychodami, potem wyssany z palca mnożnik. Grubsza matematyka finansowa

Dnia 2020-04-18 o godz. 18:54 ~aa napisał(a):
> a przepraszam to byly przesiewowe a PCR genetyczne 20307 sek = 8452zl za 96 testow = 88zl , marza 20% = 17,6 zl x 50000=880 00 tygodniowo, w ciagu roku 52x880 000=45 760 000 + przesiewowe jak wczesniej napisalem to 36mln 400tys = 82 160 000 to dzielimy na 3,8 = 21,62 zl i to by bylo na tyle

Przyjmując do tego wyliczenia wskaźnik C/Z na minimalnym poziomie 3 ... to mamy 21,62 x 3 = 64,86 zł akcja

Ponieważ sektor biotechnologii, nie znalazł się nigdy dotąd w tak korzystnym położeniu i z tak korzystną perspektywą natychmiastowego zbytu 100% swojej produkcji, do wyliczeń należy przyjąć zbliżoną branżę, w celu określenia bardziej realnego dla biotechnologii średniego współczynnika C/Z, dlatego ...

Produkcja leków - C/Z - 15,9
Dystrybucja leków - C/Z - 18,3
Średnia dla obu sektorów - C/Z - 17,1
Dla świętego spokoju, żeby odebrać wszystkim malkontentom wszelkie argumenty, że to jednak nie ten sektor ... średnią podzielimy jeszcze na połowę, czyli ...

C/Z 17,1 : 2 = C/Z 8,55 ... i jeszcze dla ostatniego marudy odejmę te 0.55 więc mamy C/Z 8

Zysk na akcję 23,62 x C/Z 8,0 = 188,96 zł kurs akcji

... i to by było na tyle.

P.S.
Co by było, gdybym nie podzielił C/Z na połowę, a twoja wycena zysku na akcję jest zaniżona ?

Brawo ,też mi tak wychodzi ,ok.180 190 zł

Jak to takie pewne to proszę nabrać kredytow, zastawić dom, sprzedać wszystkie cenne przedmioty i za parę miesięcy będzie Pan milionerem. Deal życia

Nie podejmujesz ryzyka - przez to zawsze będziesz jedynie niewolnicą. :)

Nic Szanowny Panie nie jest pewne i o tym też napisałem. To jest giełda, rynek, działania konkurencji, decyzje polityczne etc. Opisuję jeden z hipotetycznych scenariuszy, oparty na pewnych założeniach, które wcale nie muszą się sprawdzić. Próbuję jednak bronić dorobku ludzi, którzy stworzyli od podstaw dobrą polską firmę, abyśmy umieli to docenić.

W mojej opinii Kolega ma rację i założył bardzo bezpiecznie. Produkty z serii farmaceutyka/biotechnologia charakteryzują się wysokimi marżami - z prostej przyczyny - to high tech - to nie jest szycie maseczek. Żeby przemówić do Waszej wyobraźni inaczej - za chwilę w każdym z Waszych mieszkań/działek możecie bo ja wiem szyć maseczki, uprawiać ziemniaki - a testów na CoVid PCR czy nawet przesiewowych raczej nie ogarniecie. Zresztą pamiętam czasy jak studiowałem biotech - 17 osób na miejsce w roku kiedy na medycynę było z 9 i 60 miejsc na roku w całym województwie. Także Kolega pisząc o 100 PLN/test w mojej opinii podaje dane ostrożne. Normalnie można by było polemizować, że inne ośrodki też będą w stanie podobne testy zarejestrować i wyprodukować co może skutkować obniżką ceny ale

1) sytuacja nie jest normalna i popyt znacznie przewyższa podaż
2) testy BMX przewyższają większość innych
3) 2MLD zł dla Jacka pod publikę się dało to i na testy się da(nie mówię, że nasi, ale odnieście argument jak chcecie). A jak się nie da to się zapłaci koszty gospodarcze 20 MLD.

Stąd mój feeling 10/10 w perspektywie krótkoterminowej i 9/10 w średnioterminowej. Długoterminowo (kwartał i dalej) ciężko prognozować.

Dziękuję za rozsądne i wyważone podejście do przedstawionej analizy jednego z hipotetycznych scenariuszy wyceny BMX.

Dnia 2020-04-18 o godz. 19:36 ~Rozsądny_Inwestor napisał(a):
> Nic Szanowny Panie nie jest pewne i o tym też napisałem. To jest giełda, rynek, działania konkurencji, decyzje polityczne etc. Opisuję jeden z hipotetycznych scenariuszy, oparty na pewnych założeniach, które wcale nie muszą się sprawdzić. Próbuję jednak bronić dorobku ludzi, którzy stworzyli od podstaw dobrą polską firmę, abyśmy umieli to docenić.
>

Myslę że wycena akcji na poziomie 80-135 złotych nie jest pozbawiona sensu.Pamiętajcie ze rynek zawsze dyskontuje wartość akcji.Według waszych wyliczeń hurtownia BLIRT nie powinna dojść do 14 złotych za akcje.A doszła.I co?

Dnia 2020-04-18 o godz. 19:26 ~Niewolnica napisał(a):
> Jak to takie pewne to proszę nabrać kredytow, zastawić dom, sprzedać wszystkie cenne przedmioty i za parę miesięcy będzie Pan milionerem. Deal życia

Dlaczego Niewolnico zakładasz, że ludzie oprócz domów, samochodów, wszystkich dóbr materialnych z cennymi przedmiotami na czele, nie mają oprócz tego na tyle poważnych zasobów finansowych, że muszą brać kredyty i zastawiać nieruchomości ?
Dlaczego Nioewolnico zakładasz, że Twój rozmówca będzie milionerem, kiedy on może jest już multimilionerem i stara się powiększyć swój kapitał o kolejny milion?
Nie mierz wszystkich swoją miarą, bo ani Ty nie znasz świata, który Twoich rozmówców otacza, ani oni Twojego.

Wszystko fajnie, rowniez jestem fanem BMX, ale kurcze nie myl zysku z przychodem. Cena 400-500zl to cena detaliczna - nie tak jakis inny 'znawca' napisal ze to cena badania. BMX jest producentem i sprzedaje testy dystrybutorom po cenie hurtowej. Jej nie znamy, ale sadze ze wszyscy sie zgadzamy ze zarobek bedzie godziwy :)

Przy takich kolejkach w BMX jakie są teraz ta marża wydaje się być rozsądna, nie twierdzę że się utrzyma ( w efekcie obniży wynik), na tej samej zasadzie mogą wzrosnąć moce przerobowe co podniesie wynik. Wszystko zależy od rozwoju sytuacji. Starałem się być ostrożny w kalkulacjach, ale to jest tylko giełda w trudnych czasach :) Dziękuję jednak za kulturalny dyskurs.

Co by nie było..KRÓLOWA JEST TYLKO JEDNA...

Póki co innej nie widzÄ™, warto jednak poszukać króla :) TrochÄ™ dygresyjnie: może Bioton ???? Insulina to lek strategiczny w czasach zarazy, gdyby go zabrakÅ‚o, pojawi siÄ™ ·É¾±Ä™³¦±ðÂá ofiar niż na COVID 19, a przecież inne kraje nie oddadzÄ… swoich zapasów. UE co najwyżej nas przeprosi, jak WÅ‚ochów :) Co Kolega sÄ…dzi ?